กฎหมายล้มละลายในประเทศอเมริกา เปิดโอกาสให้คนที่มีหนี้สินมากจนไม่สามารถจะจ่ายชำระได้ สามารถยื่นทำล้มละลายเพื่อลบล้างหนี้สินให้หมดไปได้
                โดยทั่วไปคนที่มีรายได้ไม่มากนักและไม่มีทรัพย์สินจำนวนมากสามารถทำล้มละลายชาพเตอร์ 7 เพื่อลบล้างหนี้สินให้หมดไปโดยไม่ต้องจ่ายชำระหนี้คืนให้แก่เจ้าหนี้ สำหรับคนที่มีทรัพย์สินมากกว่าเกณฑ์ที่กำหนด หรือมีรายได้มากกว่าเกณฑ์ที่กำหนด และหลังจากที่หักค่าใช้จ่ายแล้ว ในแต่ละเดือนยังมีเงินเหลืออยู่บ้าง คนเหล่านี้อาจจะต้องทำล้มละลายชาพเตอร์ 13 เพื่อที่จะชำระเงินคืนให้แก่เจ้าหนี้ตามกำลังของตนเป็นเวลาติดต่อ 5 ปี จึงจะสามารถลบล้างหนี้สินของตนให้หมดไปได้
                มีหนี้สินบางประเภทที่ไม่สามารถลบล้างให้หมดไปจากการทำล้มละลายได้แก่หนี้สินที่เจตนาโกง เงินลูกหนี้ได้ตั้งใจที่ทำล้มละลายในอนาคตอันใกล้ แต่ก็ยังไปได้เงินจากบัตรเครดิต เพื่อจะได้ไม่ต้องจ่ายหนี้ดังกล่าว กฎหมายใหม่ได้ตั้งข้อสมมติฐานว่าภายในเวลา 90 วัน ถ้าลูกหนี้ไปสร้างหนี้หรือได้เงินจากบัตรเครดิตเป็นจำนวนตั้งแต่ $750 ขึ้นไปจะถือว่าลูกหนี้มีเจตนาโกง
                หนี้ค่าภาษีของรัฐบาล ที่ผู้ประกอบธุรกิจได้หักเก็บจากลูกค้าหรือลูกจ้าง เช่น ค่าภาษีจากการขาย Sales Taxes ที่ซื้อค่าภาษีเงินเดือน Payroll Taxes หนี้ค่าภาษีดังกล่าวจะไม่สามารถลบล้าง ถึงแม้จะทำล้มละลายก็ตาม
                หนี้เงินกู้เพื่อการศึกษา เนื่องจากรัฐบาลได้เป็นผู้ค้ำประกันเงินกู้เพื่อการศึกษาดังกล่าว ดังนั้นสภาคองเกรส จึงได้ระบุให้หนี้ดังกล่าวยากที่จะลบล้างให้หมดไป กฎหมายได้ระบุว่าการทำล้มละลายจะไม่สามารถลบล้างหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษาได้ ยกเว้น เฉพาะกรณีจะก่อให้เกิดความลำบากยากแค้นแก่ลูกหนี้ (Undue Hardship)
ตัวอย่าง ลูกหนี้อายุ 48 ปี แต่งงานมีลูก 3 คน เขาเป็นบาทหลวงของโบสถ์ที่ตนได้จัดตั้งขึ้นมา ลูกหนี้มีรายได้จากโบสถ์น้อยกว่า 10,000 ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา ลูกหนี้และคนในครอบครัว ไม่มีประกันสุขภาพ นอกจากนี้มีลูกหนี้ยังมีโรคประจำตัว ลูกหนี้มีทั้งปริญญาตรีและปริญญาโท ก่อนที่จะจัดตั้งโบสถ์ลูกหนี้ได้ทำงานเป็นพนักงานขาย, เป็นพนักงานฝ่ายเครื่องเสียงและมีธุรกิจของตนเอง
                ศาลล้มละลายชั้นต้น และศาลอุทธรณ์ ได้ตัดสินให้ลูกหนี้สามารถลบล้างหนี้เงินที่ตามกติกาได้ แต่ศาลสูงได้ตัดสินในทางตรงกันข้าม ศาลได้พิจารณาว่า ลูกหนี้มีการศึกษาและประสบการณ์ ซึ่งสามารถหางานที่มีรายได้ดีทำได้ แต่เลือกที่จะทำเป็นบาทหลวงประจำโบสถ์ ดังนั้นจึงไม่สมควรให้ลบล้างหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษา
                ศาลได้กำหนดมาตรฐานในการพิจารณา Undue Hardship ว่า ลูกหนี้จะต้องแสดงเงื่อนไข 3 ประการดังนี้

1. ลูกหนี้ไม่สามารถรักษามาตรฐานความเป็นอยู่ของตน ถ้าตนจะต้องจ่ายหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษา
2. มีปัจจัยอื่นที่ทำให้ลูกหนี้ไม่สามารถจ่ายชำระเงิน
3. ลูกหนี้ได้พยายามอย่างบริสุทธิ์ใจที่จะจ่ายคืนเงินกู้ดังกล่าว

ตัวอย่าง ลูกหนี้อายุ 36 ปี เป็นโสดไม่มีลูก เธอจบปริญญาตรี และปริญญาโท ด้านศิลปะสาขาการเต้นรำและการแสดง เธอเป็นหนี้กู้เงินเพื่อการศึกษาเป็นจำนวน $57,000 ซึ่งเธอจะต้องจ่ายชำระเดือนละ $473 เป็นเวลา 25 ปี เธอได้ยื่นทำล้มละลาย และขอให้ศาลลบล้างหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษานี้ ศาลล้มละลายได้ตัดสินให้ลบล้างหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษาได้ แต่เจ้าหนี้ได้ยื่นเรื่องอุทธรณ์ต่อศาลสูง ซึ่งศาลสูงได้กลับคำตัดกัน (Reverse) ของศาลล้มละลาย
ลูกหนี้ได้ประมาณเดือนละ $1,800 และมีค่าใช้จ่ายในจำนวนที่เท่ากัน ดังนั้นเธอจะต้องจ่ายหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษาก็จะทำให้มาตรฐาน ความเป็นอยู่ของเธอคงอยู่ไม่ได้ รายจ่ายของเธอเป็นรายจ่ายที่จำเป็น เช่น ค่าเช่าบ้าน ค่าอาหาร และน้ำมันรถ (เพื่อมิได้มีรายจ่ายฟุ่มเฟือย เช่น เคเบิ้ลทีวี หรือผ่อนรถใหม่) ดังนั้นลูกหนี้ได้แสดงปัจจัยที่แสดงความยากแค้นเงื่อนไขข้อแรกได้สำเร็จ
สำหรับเงื่อนไขที่สอง ลูกหนี้จะต้องแสดงให้เห็นว่ามีอุปสรรคที่ทำให้ตนไม่สามารถทำงานหาเงินเพื่อมาจ่ายชำระหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษาที่ได้ เช่น ปัญหาด้านโรคจิต ไม่มีความสามารถในการทำงาน ไม่มีความรู้และการศึกษา แต่ลูกหนี้ในกรณีนี้ เป็นคนมีการศึกษาและฉลาด เธอสามารถทำงานได้ ดังนั้นศาลจึงพิจารณาว่า ลูกหนี้ไม่ผ่านเงื่อไขข้อที่สอง
สำหรับเงื่อนไขข้อที่สาม ลูกหนี้จะต้องพยายามหางานทำเพื่อให้ชำระได้มากที่สุด และลดรายจ่ายให้น้อยที่สุด เพื่อที่จะได้จ่ายชำระหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษา ลูกหนี้ในคดีนี้ ทำงานเพียง 25 ชม. ต่อสัปดาห์เพื่อมิได้พยายามหางานทำเพิ่มเติม เพื่อให้มีรายได้เพิ่มขึ้น นอกจากนั้น เธอยังมิได้แสดงเจตนาที่จะต่อรองเพื่อผ่อนจ่ายชำระหนี้เงินกู้ดังกล่าว ศาลจึงสรุปว่าเงินกู้เพื่อการศึกษาไม่สามารถลบล้าง เนื่องจากลูกหนี้ไม่ผ่านเงื่อนไขข้อที่สองและสาม
จะเห็นได้ว่าการลบล้างหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษาโดยการทำล้มละลายนั้น เป็นเรื่องค่อนข้างยาก แต่คนที่มีหนี้เงินกู้เพื่อการศึกษาที่ไม่สามารถจ่ายชำระหนี้  ก็มีทางออกอื่น เช่น การขอผ่อนจ่ายเป็นระยะเวลายาวนาน จำนวนเงินที่จะผ่อนชำระในแต่ละเดือนจะพิจารณาจากรายได้ของลูกหนี้ ถ้าบุคคลนั้นได้ผ่อนจ่ายจนครบ 25 ปีแล้ว ถึงแม้ยังมีหนี้ค้างชำระอยู่ก็จะถือว่ายอดที่เหลืออยู่นั้นจะถูกลบล้างหมดไปหลังจาก 25 ปีแล้ว